El S&P 500 puede extender el repunte por las esperanzas de estímulo y un dólar estadounidense más débil

El S&P 500 puede extender el repunte por las esperanzas de estímulo y un dólar estadounidense más débil

Los inversores están siguiendo muy de cerca los datos económicos del S&P 500. Los datos revelan que la producción industrial ha disminuido levemente en el tercer trimestre de este año, en comparación con el año pasado. Mientras tanto, los niveles de empleo van en aumento. Sin embargo, los consumidores se han estado retirando de su trabajo en los últimos meses, debido a un crecimiento salarial más lento. El gasto de los consumidores se ha recuperado recientemente, pero las empresas aún se muestran cautelosas a la hora de despedir empleados. Para agregar a este dilema, los consumidores están ahorrando más dinero para los días de lluvia en lugar de gastarlo en activos improductivos.

A medida que avanzamos hacia el vencimiento de los programas de estímulo a fines de este año, la pregunta que estará en boca de todos es ¿qué podría ocurrirle al mercado cuando la Reserva Federal comience a subir las tasas de interés nuevamente? Si los datos económicos son buenos, entonces el mercado debería continuar su repunte y existe una gran probabilidad de que suba. El S&P 500 podría alcanzar otro máximo histórico, pero el mercado seguirá siendo optimista, especialmente si las tasas de desempleo caen por debajo del 5%. La tasa de desempleo que cae por debajo de la medida oficial del cinco por ciento provocaría una corrección en el mercado.

Pero, ¿qué sucede cuando la Reserva Federal sube las tasas y el dólar pierde valor? Si los datos económicos se vuelven negativos y el desempleo aumenta, podría desencadenar una liquidación en el S&P 500. ¿Seguirán comprando los inversores en el mercado cuando experimente una corrección? En un mercado como el bursátil, donde los inversores tienen muchas opciones, la respuesta puede variar. Algunos podrían pensar que una corrección durará mucho tiempo. Otros podrían pensar que superarán la corrección, y para cuando el S&P 500 recupere la fuerza, la debilidad del dólar será historia y la recuperación se reanudará.

Si EE. UU. El gobierno comienza a subir las tasas de interés, es probable que el dólar pierda valor. Ese es un argumento para posponer la compra de dólares. Pero si los datos económicos resultan negativos, una venta masiva en EE. UU. dólar podría seguir. Entonces, ¿los inversores seguirán comprando en el mercado cuando experimente una corrección? Nuevamente, la respuesta variará.

¿Están los inversores esperando una subida de tipos de la Fed para reiniciar un repunte? Una subida de tipos de la Fed podría provocar un repunte del dólar, como ocurre cada vez que el banco central aumenta su tipo de interés. La clave de este argumento es el tiempo: justo antes de un aumento de la tasa de interés, un mercado puede estar listo para una tendencia alcista en EE. UU. dólar. Luego, cuando las tasas comiencen a subir, los inversores temerán que el repunte sea de corta duración y querrán retirarse del mercado lo más rápido posible.

¿Es un mercado alcista o bajista? En el análisis técnico, es importante saber si una acción está sobrecomprada o sobrevendida. En un mercado bajista, el mercado se considera sobrevendido porque la oferta supera la demanda. En un mercado alcista, el mercado se considera sobrecomprado porque la oferta supera la demanda. Entonces, un repunte en el S&P 500 podría durar mientras los toros estén presentes. Una vez que los toros desaparecen, los vendedores pueden cobrar y los perdedores tienen poco o ningún capital.

¿Es este el final del rally en el S&P 500? No exactamente. Los datos económicos eventualmente obligarán al dólar a bajar nuevamente, y los operadores deben decidir si sobrellevar el período bajista y aprovechar el resto del mercado, o vender ahora para asegurar las ganancias antes de que los bajistas dominen el día. En mi opinión, es mejor vender al final de un mercado alcista y superar el resto de la tendencia con un enfoque bajista.